CFA Soсiety Ukraine

Недержавні пенсійні фонди в Україні від А до Я

Чому зберігання заощаджень в НФП – популярне в усьому світі? Як держава гарантує безпеку зберігання коштів в НПФ? 

Розповідає Григорій Овчаренко, керуючий активами групи ICU в Україні.

 

 

Як працюють недержавні пенсійні фонди (НПФ)?

Пенсійні фонди в усьому світі є найбільшим інвестором. Загальна вартість активів пенсійних фондів у світі складає майже 40 трлн доларів. Це колосальна цифра! Чому так відбувається? На жаль, тому що населення старіє і живе більше, кількість пенсіонерів збільшується, а кількість працюючих зменшується. Все це призводить до навантаження на працюючих осіб, і існуюча солідарна система у більшості країн не здатна забезпечити нормальний рівень пенсійного забезпечення. Тож у більшості країн уряди намагаються підтримати розвиток накопичувальної системи, що передбачає створення і підтримку пенсійних фондів. Така галузь існує в Україні, на сьогодні створено більше 60 недержавних пенсійних фондів, а кількість їх учасників складає майже мільйон осіб. Як це працює? Для того, щоб стати учасником НПФ достатньо відкрити пенсійний рахунок та підписати пенсійний контракт. Все здається просто, але на жаль інформації щодо існування таких фондів небагато, і наше завдання розкрити цю інформацію більш детально.

 

Як працює пенсійне накопичення?

Будь-яка особа визначає кількість років до досягнення пенсійного віку і починає відкладати. Чому це працює? Наприклад, якщо ви відкладати 1 тис. гривень, за 30 років відкладаються тисячі гривень і можна накопичити 360 тис. гривень. Сума чимала, але якщо покласти її до банку, або НПФ за ставкою 15%, то суму, яку б отримали завдяки складному відсотку, дорівнювала 7 млн гривень. Тож різниця чимала. Окрім цього, усі уряди намагаються підтримати розвиток цього напрямку, тому що потрібно відкласти сьогодні на майбутнє за рахунок додаткових пільг. Тож якщо ви офіційно працюєте, маєте можливість отримати ще додатково 18% сплаченого податку на доходи фізичних осіб. Що роблять з цим компанії з управління активами? Компанії від імені учасників НПФ інвестують ці гроші у визначені законодавством напрямки. Це акції, облігації, депозити, золото і завдяки валютній лібералізації, вже сьогодні пенсійні фонди мають можливість інвестувати за межі України у будь-який напрямок. Акції іноземних компаній, індексні фонди.

 

Які переваги НПФ у порівнянні з депозитами?

По-перше, у більшості випадків НПФ мають можливість генерувати більшу дохідність, ніж банківські депозити.

По-друге, неможливо скористатися цими коштами до досягнення передпенсійного віку, тому що у більшості випадків, маючи кошти на своєму банківському рахунку, є можливість витрачати їх у повсякденному житті.

По-третє, держава стимулює довгострокові накопичення за рахунок додаткових пільг. Одна з яких – можливість повернення сплаченого податку на доходи фізичних осіб, який складає ще 18%. Наприклад, ви відклали 10 тис. гривень і отримали дохідність у вигляді 15%, що співрозмірно 1500 гривень. На додаток до цього, після подачі декларації маєте можливість отримати ще 1800 гривень у вигляді повернутого податку на доходи фізичних осіб. Тож загальний розмір доходу це дохідність + повернений податок на доходи фізичних осіб складає 3300 гривень.

 

Як держава захищає кошти учасників НПФ?

По-перше, це розподіл функцій в НПФ. Існують банки зберігачі коштів, виключний вид діяльності яких, збереження цих коштів. Компанії з управління активами – ліцензовані учасники ринку, які мають можливість інвестувати у визначений напрямок. Адміністратори рахунків, завдання яких вести рахунки, бухгалтерський та податковий облік, та роботу з учасниками. Рада фонду, яка контролює діяльність усіх перелічених компаній.

Окрім цього, законодавство визначає обмежені напрямки та відсотки, куди можуть інвестуватися ці кошти. Наприклад, акції можуть складати не більше 40%, а у кожного емітента можливо вкладати не більше 5%. Такі ж самі обмеження існують і до облігацій, і до депозитів, і до інвестування, до меж інвестування за межі України. Це такі законодавчі вимоги.

Також існують операційні обмеження та інші законодавчі обмеження, які не дають можливості НПФ збанкрутувати.

На додаток до цього, НПФ зобовязані розкривати інформацію про свою діяльність, куди вони вкладають кошти, як змінюється дохідність і ще безліч всіляких вимог.

Наостанок, існує регулятор, який контролює діяльність цих фондів, а також обмеження у інвестуваннях, напрямках, структурі активів. Наразі цим регулятором є Національна комісія з цінних паперів та фондового ринку.

 

Як обрати недержавний пенсійний фонд (НПФ)?

По-перше, так як НПФ зобовязані розкривати інформацію, її можна знайти на сайті компаній адміністраторів або НПФ. Також можна отримати цю інформацію на сайті регулятора і вибрати для себе будь-який фонд. Як же його вибрати? Спочатку потрібно подивитися на термін існування — чим більший термін роботи фонду, тим більше відповідальність його засновників та обслуговуючих компаній. Друге — потрібно подивитися на кількість учасників, скільки осіб довірили свої кошти цьому фонду. Також потрібно подивитися на розмір. Чим більший обсяг коштів в управлінні, тим менше відсотковий розмір витрат цього фонду.

 

Чи можна стати учасником закордонного НПФ?

З минулого року валютна лібералізація надає можливість інвестування за межі України майже 100 тис. євро. Начебто просте завдання вибрати фонд, його параметри, підписати пенсійний контракт та стати його учасником. На жаль, не всі мають можливість вивчити таку інформацію, вибрати надійний фонд, пройти ідентифікацію і перераховувати кошти. Тож більш проста форма роботи – вибір українського фонду, який теж може інвестувати за кордон.

 

Як проаналізувати ефективність роботи НПФ?

Дуже важливим є аналіз результатів роботи діяльності НПФ. Можна подивитися інформацію на сайті, отримати документ який є випискою з пенсійного рахунку, проаналізувати результати діяльності у кабінеті, який існує, а можна за допомогою смс. Тож існує безліч можливостей для контролю рахунку. Але основним елементом є аналіз дохідності, наприклад, за підсумками 2019 року більшість, а це 9 з 10 найбільших фондів, перевищили розмір інфляції майже на 10%. Середня дохідність за усіма НПФ склала майже 14%, що співрозмірно до середньої дохідності за депозитами. Інфляція минулого року склала 4,2% за підсумками року .

 

Чому Україні потрібна реформа пенсійного забезпечення?

Мабуть всі чули, що в Україні планується запровадження обовязкової накопичувальної системи. Вона передбачає обовязкове відрахування невеликої суми 1-3% від фонду заробітної плати. Для чого це потрібно? На жаль, більшість українців в силу багатьох причин не мають можливості відкладати собі на майбутнє. Тож держава намагається стимулювати залучення усіх громадян до такої системи, щоб створити додаткове джерело доходів на пенсії. Пандемія показала, що більшість українців не мають додаткових джерел доходу і можливості нормального існування у разі втрати роботи або іншого джерела доходів.

Світ не придумав нічого кращого, як довгострокові накопичувальні програми. Тож єдине джерело доходів на вашій пенсії будуть особисті заощадження. Завдання держави підтримати зміни. Наше завдання надати інформацію, а ваше — зробити перший крок, щоб визначити розмір внесків, вибрати НПФ, відкрити пенсійний рахунок та почати відкладати собі на майбутнє.